同力機械沖刺a股ipo,存毛利率下降風險
發表時間:2019-09-17 09:35:12 作者:雕刻機

9月6日,資本邦訊,證監會披露江蘇同力日升機械股份有限公司(下稱“同力機械”)首次公開發行股票招股說明書(申報稿2019年8月29日報送)。

公司計劃在上海證券交易所上市,本次發行前公司股本總額為12,600萬股。本次拟公開發行股份數量不超過4,200萬股,占發行後總股本的比例不低于25.00%。本次發行未安排公司股東公開發售的股份,發行後總股本不超過16,800萬股。

同力機械主要從事電梯部件及電梯金屬材料的研發、生産和銷售。主要産品包括扶梯部件、直梯部件和電梯金屬材料等三大類,扶梯部件涵蓋裙闆、蓋闆、欄闆、扶手回轉、驅動總成、扶手導軌、梯路導軌;直梯部件涵蓋導軌支架、曳引機支架、對重架、保護屏組件、緩沖器支架、轎廂上/下梁、直梁、轎頂/底、轎底托架;電梯金屬材料系各電梯廠家定制化不鏽鋼材料等各類細分産品。

截至招股說明書簽署日,同力機械控股股東為李國平、李臘琴夫婦,實際控制人為李國平、李臘琴、李铮、李靜。李國平與李臘琴為夫妻關系,李铮、李靜分别為李國平、李臘琴夫婦之子女。

截至本招股說明書簽署日,該公司的控股股東李國平持有公司45.09%股權,李臘琴持有公司32.38%股權,李铮、李靜分别持有公司4.57%股權。同時,李國平、李臘琴分别持有丹陽日升99.00%、1.00%股權,李國平持有丹陽合力13.75%的出資份額并任丹陽合力執行事務合夥人(普通合夥人)。

财務數據顯示,同力機械2016年-2019年第一季度營收分别為110,282.51萬元、121,540.64萬元、138,925.58萬元、27,301.78萬元;歸屬于母公司所有者淨利潤分别為10,049.17萬元、9,244.84萬元、11,696.87萬元、1,810.36萬元。

資本邦提示,同力機械存在:

1.産品價格或毛利率下降的風險。2014年以來,受宏觀經濟增長放緩及房地産調控政策影響,電梯行業競争日益激烈。此外,2016年以來,鋼材等基礎原材料的價格也較報告期初大幅上升。報告期内,公司扶梯、直梯、金屬材料加工業務毛利率均下滑。在此背景下,若公司不能通過技術創新、新産品開發等方式消化整梯廠商的降價壓力和原材料價格的上漲壓力,則面臨産品價格或毛利率進一步下降的風險。

2.淨資産收益率短期下降的風險。報告期内,公司加權平均淨資産收益率為34.46%、29.84%、30.13%和3.62%。本次發行股票募集資金後,公司淨資産将較發行前大幅增加。本次募集資金到位前,公司将根據募投項目建設進度,利用銀行借款及自有資金進行前期投入。但因募投項目投入建設至達産達效需要一段時間,本次發行後短期内存在淨資産收益率下降的可能。

圖片來源:123rf

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